4 SID.ir | بررسي عملکرد مدل پنج عاملي فاما و فرنچ با استفاده از آزمون GRS

مشخصات مقاله

عنوان نشریه: 
 
عنوان مقاله: 

بررسي عملکرد مدل پنج عاملي فاما و فرنچ با استفاده از آزمون GRS

 
نویسندگان: 
 
آدرس:  
* گروه مالی و بیمه، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران
 
چکیده: 
مدل پنج عاملي فاما و فرنچ (2015) پاسخ به ناهمساني هايي است که در آزمون هاي تجربي مدل سه عاملي فاما و فرنچ (1993) مشاهده شد. مدل پنج عاملي، دو عامل سودآوري و سرمايه گذاري را به مدل سه عاملي اضافه مي کند. اين تحقيق به دنبال ارزيابي عملکرد مدل پنج عاملي فاما و فرنچ در بورس اوراق بهادار تهران است. بدين منظور از آزمون GRS براي ارزيابي مدل پنج عاملي در مقايسه با عوامل قبلي (بازار، اندازه و ارزش) استفاده شده است. اين آزمون عمدتاً مبتني بر تحليل عرض از مبدأ تخمين رگرسيون هاست. تخمين هاي انجام شده با استفاده از الگوهاي سه گانه تشکيل پرتفوي و اندازه گيري عوامل مورد مطالعه بر اساس الگوهاي متفاوت صورت گرفته است. نتيجه ي تحقيق حاضر نشان مي دهد با کنترل عوامل سودآوري و سرمايه گذاري، کماکان مدل سه عاملي مدل مناسبي براي توضيح بازده مازاد پرتفوي هاي مطالعه شده است. همچنين بر اساس نتايج به دست آمده، دو عامل اضافه شده به مدل، کارايي مدل را افزايش نمي دهد.
 
کلید واژه: 

 
موضوعات مرتبط: 
-
 
ارجاعات: 
  • ندارد
 
 
مقالات نشریه ای مرتبط: 
 
مقالات همایشی مرتبط: 
 

  چکیده انگلیسی بازدید یکساله 40
 
 
آخرین های بلاگ
ورود به بلاگ مرکز اطلاعات علمی