4 SID.ir | تخصيص دارايي استوار بر اساس پيش بيني هاي روش هاي اقتصادسنجي (ARMA و GARCH) و فرض عدم قطعيت بازده و کواريانس

مشخصات مقاله

عنوان نشریه: 
 
عنوان مقاله: 

تخصيص دارايي استوار بر اساس پيش بيني هاي روش هاي اقتصادسنجي (ARMA و GARCH) و فرض عدم قطعيت بازده و کواريانس

 
نویسندگان: 
 
آدرس:  
* دانشکده مديريت، دانشگاه تهران، تهران، ايران
 
چکیده: 
در اين پژوهش، براي بهينه سازي مسئله ي تخصيص دارايي، از رويکرد استوار با فرض عدم قطعيت پارامترهاي بازده و کواريانس واريانس دارايي ها استفاده شده است. چنانچه عدم قطعيت پارامترهاي ورودي، در محاسبات مسائل بهينه سازي لحاظ نشود، مي تواند به خارج شدن جواب ها از منطقه ي بهينگي و حتي شدني منجر شود. در طراحي و تعريف مجموعه ي عدم قطعيت بازده و کواريانس واريانس دارايي ها، به ترتيب از مفاهيم برآورد فاصله اي و بوت استرپ استفاده شده است. مبناي محاسبات مربوط به تعريف مجموعه هاي عدم قطعيت بر اساس پيش بيني هاي حاصل از مدل هاي اقتصادسنجي ARMA و GARCH است. به منظور اطمينان يافتن از برتري نتايج رويکرد استوار نسبت به رويکرد غيراستوار، شاخص شارپ پرتفوي استوار به عنوان معيار ارزيابي عملکرد پرتفو، با شاخص شارپ پرتفوي غيراستوار، به کمک آزمون مقايسه ي جفتي طي 8 دوره ي متوالي سه ماهه قياس شده است. نتايج آزمون نشان مي دهد رويکرد استوار مدل مارکويتز نسبت به رويکرد غيراستوار، پرتفوي با شاخص شارپ بالاتر يا مساوي آن و در نتيجه پرتفو با عملکرد بهتري را تشکيل مي دهد
 
كلید واژه: 

 
موضوعات مرتبط: 
-
 
ارجاعات: 
  • ندارد
 
 
مقالات نشریه ای مرتبط: 
 
مقالات همایشی مرتبط: 
 

  چکیده انگلیسی بازدید یکساله 24
 
 
آخرین های بلاگ
ورود به بلاگ مرکز اطلاعات علمی