برای اطلاع از آخرین مقالات علمی و اخبار کرونا(COVID-19) کلیک کنید

مشخصات مقاله

عنوان نشریه: 
 
اطلاعات شماره: 
تابستان 1397 , دوره  20 , شماره  2 ; از صفحه 193 تا صفحه 210 .
 
عنوان مقاله: 

گشتاور مراتب بالاتر در بهينه سازي پرتفوي با درنظر گرفتن آنتروپي و استفاده از برنامه ريزي آرماني چندجمله اي

 
نویسندگان: 
 
آدرس:  
* گروه مدیریت مالی و بیمه، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران
 
چکیده: 
هدف: انتخاب پرتفوي بهينه يکي از موضوعات مهم در سرمايه گذاري است. به دليل ماهيت مبهم اين اتفاقات، آينده پيش بيني بازده سهام با چالش مواجهه است. بر اساس نظر يه مدرن پرتفوي، براي پوشش ريسک اين اتفاقات از تنوع سازي استفاده مي شود. اين نظريه براساس مفروضاتي بنا شده است که يکي از اين مفروضات نرمال بودن توزيع بازده دارايي ها است. اما شواهد تجربي نشان از عدم نرمال بودن بازده دارايي ها دارد. زماني که فرض نرمال بودن نقض مي شود، از گشتاورهاي مراتب بالاتر جهت کامل تر کردن مدل استفاده مي شود. از طرف ديگر آنتروپي يکي از معيارهاي تنوع سازي است که در مدل هاي بهينه سازي مورد استفاده قرار مي گيرد. لذا، هدف از نگارش مقاله درنظر گرفتن فرض غيرنرمال بودن توزيع بازده دارايي ها از طريق وارد کردن گشتاورهاي مراتب بالاتر در مدل ها و همچنين درنظر گرفتن معيار آنتروپي به عنوان معيار تنوع سازي در مدل بهينه سازي پرتفوي مي باشد. روش: در مقاله پيش رو، رويکرد جديدي با استفاده از برنامه ريزي آرماني چندجمله اي براساس مدل ميانگين، واريانس، چولگي، کشيدگي و آنتروپي پيشنهاد شده است. در اين مقاله براي اندازه گيري آنتروپي از معيارهاي شانون و جيني سيمپسون استفاده شده است. همچينين براي بهينه سازي مسأله از روش آرماني چندجمله اي استفاده شده است. يافته ها: يافته ها نشان از بهبود ارزيابي عملکرد پرتفوي نسبت به مدل ميانگين واريانس و مدل هايي که به تنهايي گشتاور مراتب بالاتر را درنظر گرفته اند، دارد. نتيجه گيري: نتايج حاصل از مقايسه مدل ها براساس شاخص هاي ارزيابي پرتفوي نشانگر اين است که استفاده از آنتروپي به منظور متنوع سازي، موجب کاهش معني دار مقادير بهينه ساير توابع هدف نمي شود. همانطور که مشاهده شد، هنگام استفاده از آنتروپي جيني سيمپسون و گشتاورهاي مراتب بالاتر، بازده بيشتري نسبت به ساير مدل ها بدست آمد و از طرف ديگر آنتروپي شانون، تنوع سازي بيشتري نسبت آنتروپي جيني سيمپسون را نتيجه داد.
 
کلید واژه: 

 
موضوعات مرتبط: 
 
 
مقالات نشریه ای مرتبط:  
 
مقالات همایشی مرتبط: 
 
مقالات بین المللی مرتبط: 
 
ارتباط خیلی زیاد ارتباط زیاد مرتبط ارتباط کمتر
 
ارجاعات: 
  • ثبت نشده است
 
استنادات: 
  • ثبت نشده است
 
+جهت ارجاع به این مقاله کلیک کنید(Cite).
APA : کپی

نبی زاده، ا.، و بهزادی، ع. (1397). گشتاور مراتب بالاتر در بهینه سازی پرتفوی با درنظر گرفتن آنتروپی و استفاده از برنامه ریزی آرمانی چندجمله ای. تحقیقات مالی, 20(2 ), 193-210. https://www.sid.ir/fa/journal/ViewPaper.aspx?id=467895



Vancouver : کپی

نبی زاده احمد، بهزادی عادل. گشتاور مراتب بالاتر در بهینه سازی پرتفوی با درنظر گرفتن آنتروپی و استفاده از برنامه ریزی آرمانی چندجمله ای. تحقیقات مالی. 1397 [cited 2022January18];20(2 ):193-210. Available from: https://www.sid.ir/fa/journal/ViewPaper.aspx?id=467895



IEEE : کپی

نبی زاده، ا.، بهزادی، ع.، 1397. گشتاور مراتب بالاتر در بهینه سازی پرتفوی با درنظر گرفتن آنتروپی و استفاده از برنامه ریزی آرمانی چندجمله ای. تحقیقات مالی, [online] 20(2 ), pp.193-210. Available: https://www.sid.ir/fa/journal/ViewPaper.aspx?id=467895.



 

 
چکیده انگلیسی بازدید یکساله 162 مباني نظري و تجربي ونداليسم: مروري بر يافته هاي يك تحقيق
 
آخرین های بلاگ
ورود به بلاگ مرکز اطلاعات علمی