3 SID.ir | سياست پولي و شاخص کل قيمت سهام در چارچوب يک مدل DSGE

مشخصات مقاله

عنوان نشریه: 
 
عنوان مقاله: 

سياست پولي و شاخص کل قيمت سهام در چارچوب يک مدل DSGE

 
نویسندگان: 
 
آدرس:  
* دانشگاه الزهرا
 
چکیده: 

در اين تحقيق به منظور مطالعه رفتار بانک مرکزي در وضعيت بي ثباتي مالي، يک مدل تعادل عمومي پوياي تصادفي (DSGE) با لحاظ برخي واقعيت هاي مشاهده شده در اقتصاد ايران طراحي گرديد. سپس بعد از بهينه يابي و به دست آوردن شرايط مرتبه اول کارگزاران، با استفاده از روش اهليگ، شکل خطي-لگاريتمي معادلات حاصل شد. در پايان، توابع واکنش آني متغيرها در برابر شوک تکنولوژي، شوک درآمد نفتي، شوک پولي، شوک مخارج مصرفي و سرمايه گذاري دولت و شوک شاخص کل قيمت سهام تحت دو سناريو بانک مرکزي بررسي شد. بر اساس سناريوي اول، بانک مرکزي تنها به شکاف توليد و تورم از طريق تغيير رشد حجم پول واکنش مي دهد و بر اساس سناريوي دوم، بانک مرکزي علاوه بر شکاف توليد و تورم به شکاف شاخص کل قيمت سهام نيز واکنش مي دهد. نتايج حاصل از کاليبراسيون مدل خطي حاکي از آن است که در صورت بروز شوک تکنولوژي، شوک پولي و شوک هزينه هاي مصرفي دولت، تحت هر دو سناريو، نوسانات متغيرهاي سود بنگاه واسطه اي، سرمايه گذاري خصوصي، تورم، توليد و رشد حجم پول تفاوت چنداني از خود نشان نمي دهند و در صورت بروز شوک سرمايه گذاري دولت و شوک درآمد نفتي، رشد حجم پول و تورم و سرمايه گذاري دولت تحت سناريوي دوم داراي نوسان بيشتري از سناريوي اول بوده است. اما با يک انحراف معيار شوک شاخص کل قيمت سهام، تحت سناريوي دوم، نوسان کمتري در متغيرهاي مطرح شده نسبت به سناريوي اول وجود دارد. بنابراين، نتايج حاصل از توابع عکس العمل آني متغيرها نشان مي دهد که وضعيت شوک شاخص کل قيمت سهام، واکنش ملايم بانک مرکزي به انحرافات شاخص کل قيمت سهام از سطح تعادلي آن، منجر به کاهش دامنه نوسانات اقتصادي شده و ثبات کلي اقتصاد کلان را افزايش مي دهد. همچنين، مقايسه گشتاورهاي متغيرهاي حاضر در مدل و گشتاورهاي داده هاي واقعي اقتصاد ايران حکايت از موفقيت نسبي مدل در شبيه سازي واقعيات اقتصاد ايران دارد.

 
كلید واژه: 

 
موضوعات مرتبط: 
 
ارجاعات: 
  • ندارد
 
 
مقالات نشریه ای مرتبط: 
 
مقالات همایشی مرتبط: 
 

  چکیده انگلیسی بازدید یکساله 170
 
 
آخرین های بلاگ
ورود به بلاگ مرکز اطلاعات علمی