5 SID.ir | کاربرد تئوري قيمت گذاري آربيتراژ با استفاده از متغيرهاي کلان اقتصادي در بورس اوراق بهادار تهران

مشخصات مقاله

عنوان نشریه: 
 
عنوان مقاله: 

کاربرد تئوري قيمت گذاري آربيتراژ با استفاده از متغيرهاي کلان اقتصادي در بورس اوراق بهادار تهران

 
نویسندگان: 
 
آدرس:  
* گروه حسابداری، دانشگاه شهید چمران اهواز
 
چکیده: 

هدف تحقيق، بررسي کاربرد تئوري قيمت گذاري آربيتراژ و تاثير تغييرات پيش بيني نشده متغيرهاي کلان اقتصادي از قبيل نرخ تورم، عرضه پول، نرخ ارز، قيمت نفت، ساختار دوره اي نرخ هاي بهره و توليدات صنعتي بر بازده مورد انتظار هر سهم در بورس اوراق بهادار تهران است. در اين تحقيق داده ها به صورت فصلي و براي دوره زماني 1376-1386 (44 فصل) و با استفاده از سيستم رگرسيون هاي ظاهرا نامرتبط غيرخطي تکراري مورد تجزيه و تحليل قرار گرفته اند. نتايج تحقيق نشان داد که صرف ريسک مربوط به تغييرات پيش بيني نشده متغيرهاي عرضه پول، نرخ ارز، ساختار دوره اي نرخ هاي بهره و توليدات صنعتي در سطح خطاي 5 درصد معنادار است و محدوديت هاي مدل قيمت گذاري آربيتراژ بر مدل خطي نامقيد اعمال مي شوند. بر اين اساس، تئوري قيمت گذاري آربيتراژ يک مدل منطقي در توضيح بازده مورد انتظار هر سهم محسوب مي شود و متغيرهاي کلان اقتصادي مزبور معنادار و منابع ريسک سيستماتيک در بورس اوراق بهادار تهران هستند.

 
کلید واژه: 

 
موضوعات مرتبط: 
-
 
ارجاعات: 
 
 
مقالات نشریه ای مرتبط: 
 
مقالات همایشی مرتبط: 
 

  چکیده انگلیسی بازدید یکساله 289
 
 
آخرین های بلاگ
ورود به بلاگ مرکز اطلاعات علمی