اين تحقيق عوامل ريسکي تاثير گذار بر مازاد بازده سهام شرکتهاي فعال در صنعت پتروشيمي را در دوره زماني 1386-1382 به صورت ماهانه مورد بررسي قرار مي دهد. با استفاده از مدل قيمت گذاري آربيتراژ، متغيرهاي مازاد بازده بازار، درصد تغييرات نرخ تسعير ارز، درصد تغييرات نرخ تورم و درصد تغييرات قيمت نفت خام مورد استفاده قرار گرفتند. نتايج آزمون فرضيه ها حاکي از اين بود که ضريب متغير مازاد بازده بازار از لحاظ آماري معني دار و چون مقدار عددي اين ضريب کمتر از يک است، اين صنعت داراي ريسک سيستماتيک کمتري نسبت به بازار مي باشد. ضريب درصد تغييرات قيمت نفت خام نيز چون از لحاظ آماري معني دار و داراي علامت مثبت است، داراي رابطه مستقيم با مازاد بازده صنعت پتروشيمي مي باشد. ضرايب ساير متغيرها از لحاظ آماري معني دار تشخيص داده نشدند.