بررسي معيارهاي نوسان پذيري، ريسك مطلوب و ريسك نامطلوب در مدل قيمت گذاري دارايي هاي سرمايه اي: شواهدي از بورس اوراق بهادار تهران

صادقي محسن; سروش ابوذر; فرهانيان سيدمحمدجواد

مشخصات مقاله

عنوان نشریه:

تحقيقات مالي

اطلاعات شماره:

بهار و تابستان 1389 , دوره 12 , شماره 29 ; از صفحه 0 تا صفحه 0 .

عنوان مقاله:

بررسي معيارهاي نوسان پذيري، ريسك مطلوب و ريسك نامطلوب در مدل قيمت گذاري دارايي هاي سرمايه اي: شواهدي از بورس اوراق بهادار تهران

نویسندگان:

صادقي محسن, سروش ابوذر, فرهانيان سيدمحمدجواد

آدرس:

چکیده:

تئوري هاي نوين مالي (MPT) بر اساس مدل سازي ريسك پرتفوي ماركويتز پايه ريزي شدند و همه آن ها مبتني بر فرض وجود رفتار ميانگين واريانس(MVB) هستند. بنابراين مستلزم در نظر گرفتن فرض نرمال بودن بازدهي و توزيع متقارن بازدهي هستند. از طرف ديگر دامنه اين بحث به مدل قيمت گذاري دارايي هاي سرمايه اي (CAPM) مي رسد كه به محاسبه ريسك سيستماتيك (?) و استفاده از آن در قيمت گذاري دارايي ها مي پردازد.اين پژوهش به بررسي و تحليل ريسك و معيارهاي مختلف آن و نيز بررسي رابطه آن با بازدهي در بازار سهام ايران مي پردازد تا مشخص سازد كه سرمايه گذاران در ارزيابي هاي خود براي سرمايه گذاري، ريسك را چگونه لحاظ مي نمايند. از اين رو به بررسي رفتار بازار در مورد ريسك مي پردازد و در تلاش جهت تبيين رابطه بين بازدهي و ريسك، مدل هاي قيمت گذاري جايگزين مدل سنتي CAPM را ارايه مي نمايد.نتايج پژوهش نشان مي دهد، بازدهي ماهانه بورس تهران توزيع نرمال ندارد. معيارهاي ريسك مطلوب به شكل قوي تري بازدهي ماهانه را تبيين مي كنند. همچنين نشان مي دهد، قدرت تبيين مدل CAPM پايين است و تفاوت بازدهي هاي محاسبه شده توسط سه مدل CAPM و نيز بازدهي واقعي معنادار است.

کلید واژه:

ريسك مطلوب(Q3)بتا(Q3)ريسك نامطلوب(Q3)CAPM(Q3)

چارک 1 این موضوع در حوزۀ علمی خود، در چارک اول تازگی است.
یعنی استقبال پژوهشگران از این موضوع خیلی زیاد است.
چارک 2 این موضوع در حوزۀ علمی خود، در چارک دوم تازگی است.
یعنی استقبال پژوهشگران از این موضوع زیاد است.
چارک 3 این موضوع در حوزۀ علمی خود، در چارک سوم تازگی است.
یعنی استقبال پژوهشگران از این موضوع کم است.
چارک 4 این موضوع در حوزۀ علمی خود، در چارک چهارم تازگی است.
یعنی استقبال پژوهشگران از این موضوع خیلی کم است.

موضوعات مرتبط:

Capm الگوی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای امواج آلفا باورهای فراطبیعی بتای پرشی بتای پرشی تتا خط بازار سرمایه ریسک سیستماتیک ریسک غیر سیستماتیک ریسک غیر سیستماتیک ریسک غیر سیستماتیک نرخ بازده مورد انتظار نظریه مدرن پرتفوی نیمه واریانس

مقالات نشریه ای مرتبط:

مقالات همایشی مرتبط:

مقالات بین المللی مرتبط:

ندارد

ارتباط خیلی زیاد ارتباط زیاد مرتبط ارتباط کمتر

ارجاعات:

ثبت نشده است

استنادات:

عادلي اميدعلي." ارزيابي رتبه بندي صندوق هاي سرمايه گذاري مشترک در ايران." اقتصاد مالي (اقتصاد مالي و توسعه) 10.36 (1395): 87-104.

+جهت ارجاع به این مقاله کلیک کنید(Cite).

APA : کپی

صادقی، م.، و سروش، ا.، و فرهانیان، س. (1389). بررسی معیارهای نوسان پذیری, ریسک مطلوب و ریسک نامطلوب در مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات مالی, 12(29), 0-0. https://www.sid.ir/fa/journal/ViewPaper.aspx?id=123469

Vancouver : کپی

صادقی محسن، سروش ابوذر، فرهانیان سیدمحمدجواد. بررسی معیارهای نوسان پذیری, ریسک مطلوب و ریسک نامطلوب در مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات مالی. 1389 [cited 2022January19];12(29):0-0. Available from: https://www.sid.ir/fa/journal/ViewPaper.aspx?id=123469

IEEE : کپی

صادقی، م.، سروش، ا.، فرهانیان، س.، 1389. بررسی معیارهای نوسان پذیری, ریسک مطلوب و ریسک نامطلوب در مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات مالی, [online] 12(29), pp.0-0. Available: https://www.sid.ir/fa/journal/ViewPaper.aspx?id=123469.