3 SID.ir | بررسي و آزمون رفتار توده وار سرمايه گذاران با استفاده از انحرافات بازده سهام از بازده کل بازار در بورس اوراق بهادار تهران طي سال هاي 1380 تا 1384
برای اطلاع از آخرین مقالات علمی و اخبار کرونا(COVID-19) کلیک کنید

مشخصات مقاله

 
عنوان مقاله: 

بررسي و آزمون رفتار توده وار سرمايه گذاران با استفاده از انحرافات بازده سهام از بازده کل بازار در بورس اوراق بهادار تهران طي سال هاي 1380 تا 1384

 
نویسندگان: 
 
آدرس:  
* دانشگاه تهران، ایران
 
چکیده: 

در اين تحقيق وجود رفتار توده وار مشارکت کنندگان در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسي و آزمون قرار گرفته است. شواهد اوليه حکايت از آن دارند که سرمايه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران جهت تعيين ارزش سهام، کمتر از روش هاي کمي استفاده مي نمايند و قضاوت هاي ايشان بيشتر مبتني بر تصورات ذهني، اطلاعات غيرعلمي، شايعات و پيروي کورکورانه از عده معدودي از افراد به عنوان مشارکت کنندگان پيشرو در بازار سرمايه است. اين راستا، با استفاده از دو مدل به بررسي اين رفتار در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته خواهد شد. بدين منظور انحراف بازده سهام شركت ها از بازده بازار در فواصل زماني روزانه، هفتگي و ماهانه، در کل توزيع بازده بازار و نيز در خلال دوره هاي نوسانات افزايشي يا كاهشي بازار مورد تجزيه و تحليل قرار گرفتند. يافته هاي اين تحقيق حاكي از آن است كه رفتار توده وار در دوران رونق بازار در بورس اوراق بهادار تهران وجود ندارد، ولي شواهدي از توده واري در زمان رکود بازار با استفاده از داده هاي روزانه بازده يافت شد. به بيان ديگر، در بورس اوراق بهادار تهران، انحراف بازده سهام شركت ها از بازده بازار در خلال دوره هايي كه تغييرات شاخص قيمت و بازده نقدي مثبت مي باشد، به مراتب بيشتر و قابل تامل تر از زماني است که تغييرات شاخص منفي است. اين مساله نشان دهنده تشابه رفتار بازده سهام شرکت ها با رفتار بازار در دوران رکود بازار مي باشد. نكته ديگر آنكه با استفاده از داده هاي هفتگي و ماهانه به شواهدي از توده واري دست نيافتيم، كه اين مساله مي تواند تاکيدي بر كوتاه مدت بودن پديده توده واري باشد.

 
کلید واژه: 

 
موضوعات مرتبط: 
-
 
ارجاعات: 
 
 
مقالات نشریه ای مرتبط: 
 
مقالات همایشی مرتبط: 
 

  چکیده انگلیسی بازدید یکساله 452
 
 
آخرین های بلاگ
ورود به بلاگ مرکز اطلاعات علمی