بررسی تاثیر قیمت نفت بر قیمت سهام و طلا در رژیم های مختلف بازار انرژی

میلادی فر مریم; محمدی تیمور; اکبری مقدم بیت اله

مشخصات مقاله

عنوان نشریه:

مطالعات‌ اقتصاد انرژي‌

اطلاعات شماره:

زمستان 1398 , دوره 15 , شماره 63 ; از صفحه 209 تا صفحه 242 .

عنوان مقاله:

بررسی تاثیر قیمت نفت بر قیمت سهام و طلا در رژیم های مختلف بازار انرژی

نویسندگان:

میلادی فر مریم, محمدی تیمور*, اکبری مقدم بیت اله

آدرس:

* دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران

چکیده:

این تحقیق رژیم های مختلف برای بررسی اثر تکانه های قیمت نفت بر روی قیمت طلا و شاخص سهام بسته به رژیم های مختلف با استفاده از مدل خودرگرسیون برداری انتقال رژیم مارکوف بیزی طی دوره 1395-1388 برای ایران مورد مطالعه قرار گرفته است. در این راستا ما به بررسی رابطه غیرخطی قیمت نفت و طلا و شاخص بازار سهام در مرحله اول و هم چنین به تحلیل اثرات شوک قیمت نفت در رژیم های مختلف قیمت نفت بر قیمت طلا و سهام در مرحله دوم می پردازیم. الگوی بهینه حاوی دو رژیم می باشد که طبق بررسی به عمل آمده رژیم یک متناظر با دوره های کاهش قیمت نفت و رژیم دوم متناظر با دوره های افزایش قیمت نفت است. بر اساس آزمون بروک دچرت و شینکمن و نسبت راست نمایی اثبات می شود که رابطه متغیر قیمت طلا و نفت و شاخص قیمت سهام غیرخطی می باشد. بر اساس احتمال رژیم ها، طول دوره رژیم یک بیشتر از رژیم دو است. مساله مورد نظر این مقاله بررسی ارتباط بین قیمت دارایی ها در هر یک از شرایط اقتصادی (رونق و رکود قیمت نفت) است به گونه ای که از کلی گویی پرهیز شود. اهمیت تحقیق به این جهت است که سرمایه گذاران به دلیل احکام یگانه دچار اشتباه محاسباتی می شوند، بدین صورت که تغییرات قیمت دارایی ها در دوران رونق و رکود قیمت نفت یکسان است، درصورتی که این طور نیست. پس از برآورد مدل مشاهده می شود که شوک قیمت نفت در رژیم یک بر قیمت طلا و سهام اثر مثبت دارد و شدت اثر آن بر سهام کمتر از طلاست. در رژیم دوم به دنبال شوک وارد شده به قیمت نفت، پویایی های قیمت نفت به گونه ای است یک جهش رو به افزایش به قیمت نفت ایجاد می کند. شوک قیمت نفت تاثیر مثبت بر قیمت طلا دارد. از طرفی یک شوک مثبت قیمت نفت تاثیر منفی روی قیمت سهام دارد که به تدریج این تاثیر منفی کم می شود. نتایج مدل نشان میدهد در هر دو رژیم اثر شوک قیمت نفت بر روی قیمت طلا مثبت و دارای اثر یکسان است؛ و این اثر بر روی شاخص سهام در هر رژیم متفاوت است.

کلید واژه:

رهیافت تغییر رژیم مارکوف شوک قیمت نفت اثرات غیرخطی ایران

موضوعات مرتبط:

مقالات نشریه ای مرتبط:

مقالات همایشی مرتبط:

ندارد

طرح های مرتبط:

مقالات بین المللی مرتبط:

No item.

ارتباط خیلی زیاد ارتباط زیاد مرتبط ارتباط کمتر

ارجاعات:

ثبت نشده است

استنادات:

ثبت نشده است

+جهت ارجاع به این مقاله کلیک کنید(Cite).

APA : کپی

میلادی فر، م.، و محمدی، ت.، و اکبری مقدم، ب. (1398). بررسی تاثیر قیمت نفت بر قیمت سهام و طلا در رژیم های مختلف بازار انرژی. مطالعات‌ اقتصاد انرژی‌, 15(63 ), 209-242. https://www.sid.ir/fa/journal/ViewPaper.aspx?id=559657

Vancouver : کپی

میلادی فر مریم، محمدی تیمور، اکبری مقدم بیت اله. بررسی تاثیر قیمت نفت بر قیمت سهام و طلا در رژیم های مختلف بازار انرژی. مطالعات‌ اقتصاد انرژی‌. 1398 [cited 2022May29];15(63 ):209-242. Available from: https://www.sid.ir/fa/journal/ViewPaper.aspx?id=559657

IEEE : کپی

میلادی فر، م.، محمدی، ت.، اکبری مقدم، ب.، 1398. بررسی تاثیر قیمت نفت بر قیمت سهام و طلا در رژیم های مختلف بازار انرژی. مطالعات‌ اقتصاد انرژی‌, [online] 15(63 ), pp.209-242. Available: https://www.sid.ir/fa/journal/ViewPaper.aspx?id=559657.