ارائه مدل برنامه ريزي خطي بر مبناي تئوري تصميم گيري فازي براي انتخاب پرتفوي

اميرحسيني زهرا; قبادي معصومه

مشخصات مقاله

عنوان نشریه:

مهندسي مالي و مديريت اوراق بهادار (مديريت پرتفوي)

اطلاعات شماره:

زمستان 1393 , دوره 5 , شماره 21 ; از صفحه 1 تا صفحه 12 .

عنوان مقاله:

ارائه مدل برنامه ريزي خطي بر مبناي تئوري تصميم گيري فازي براي انتخاب پرتفوي

نویسندگان:

اميرحسيني زهرا*, قبادي معصومه

آدرس:

* گروه مدیریت، واحد شهرقدس، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

چکیده:

مدل ميانگين – واريانس مارکويتز در انتخاب پرتفوي از دهه 1950 يکي از شناخته ترين مدل ها در مسائل مالي مي باشد که تاکنون شاهد تحولات چشمگيري بوده است. نظريه پردازان مالي تلاش بسياري در کاربردي تر کردن مدل هاي انتخاب پرتفوي داشته اند که باعث گرديده آنها را به سوي مدل هاي نويني سوق دهد. در مقاله حاضر انتخاب پرتفوي به ترتيب در دو حالت مبهم و غيرمبهم مورد مطالعه قرار گرفته، مدل و الگوريتم هاي مرتبط با آنها ارائه مي گردد و روش موثري براي تبديل يک مساله بهينه باتابع هدف غيرخطي يا محدوديت غيرخطي به يک مساله خطي ارائه شده است که دشواري محاسبات را به مقدار زيادي کاهش مي دهد. در هر دو مدل، ريسک به جاي کوواريانس، به صورت مجموع قدرمطلق انحراف دارايي هاي ريسک دار و بازده به صورت بازده مورد انتظار منهاي هزينه معاملاتي در نظر گرفته مي شوند بگونه اي که هزينه معامله به عنوان تابع v شکل ناشي از تفاضل بين پرتفوي فعلي و پرتفوي جديد است. همچنين اثر ذهني سرمايه گذار در مدل تصميم گيري فازي منعکس مي گردد. به منظور مقايسه دو مدل، 13 شرکت از 50 شرکت برتر پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران که بين سالهاي 1382 تا 1391 فعاليت داشته اند به عنوان نمونه آماري اين پژوهش انتخاب گرديده است. براي دستيابي به پرتفوي هاي مدل از نرم افزار DEA SOLVER استفاده شد. پس از مشخص شدن پرتفوي و محاسبه بازدهي و ريسک هر کدام از مدل ها، فرضيه پژوهش با استفاده از نرم افزار SPSS مورد آزمون قرار گرفت. نتايج تحقيق حاکي از آن است که بين دو مدل ارائه شده، مدل پيشنهادي انتخاب پرتفوي بر اساس تئوري تصميم گيري فازي مي تواند راهبردي مطلوب براي پرتفوي برطبق درجه رضايت سرمايه گذار ايجاد نمايد.

کلید واژه:

انتخاب پرتفوي(Q1)مجموعه هاي فازي(Q2)هزينه معامله(Q2)برنامه ريزي خطي(Q2)بهينه سازي(Q2)

چارک 1 این موضوع در حوزۀ علمی خود، در چارک اول تازگی است.
یعنی استقبال پژوهشگران از این موضوع خیلی زیاد است.
چارک 2 این موضوع در حوزۀ علمی خود، در چارک دوم تازگی است.
یعنی استقبال پژوهشگران از این موضوع زیاد است.
چارک 3 این موضوع در حوزۀ علمی خود، در چارک سوم تازگی است.
یعنی استقبال پژوهشگران از این موضوع کم است.
چارک 4 این موضوع در حوزۀ علمی خود، در چارک چهارم تازگی است.
یعنی استقبال پژوهشگران از این موضوع خیلی کم است.

موضوعات مرتبط:

مقالات نشریه ای مرتبط:

مقالات همایشی مرتبط:

ندارد

طرح های مرتبط:

مقالات بین المللی مرتبط:

ارتباط خیلی زیاد ارتباط زیاد مرتبط ارتباط کمتر

ارجاعات:

استنادات:

ثبت نشده است

+جهت ارجاع به این مقاله کلیک کنید(Cite).

APA : کپی

امیرحسینی، ز.، و قبادی، م. (1393). ارائه مدل برنامه ریزی خطی بر مبنای تئوری تصمیم گیری فازی برای انتخاب پرتفوی. مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار (مدیریت پرتفوی), 5(21), 1-12. https://www.sid.ir/fa/journal/ViewPaper.aspx?id=239242

Vancouver : کپی

امیرحسینی زهرا، قبادی معصومه. ارائه مدل برنامه ریزی خطی بر مبنای تئوری تصمیم گیری فازی برای انتخاب پرتفوی. مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار (مدیریت پرتفوی). 1393 [cited 2022May17];5(21):1-12. Available from: https://www.sid.ir/fa/journal/ViewPaper.aspx?id=239242

IEEE : کپی

امیرحسینی، ز.، قبادی، م.، 1393. ارائه مدل برنامه ریزی خطی بر مبنای تئوری تصمیم گیری فازی برای انتخاب پرتفوی. مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار (مدیریت پرتفوی), [online] 5(21), pp.1-12. Available: https://www.sid.ir/fa/journal/ViewPaper.aspx?id=239242.