كاربرد تئوري اطلاعات در تعيين ريسك سيستماتيك مطالعه موردي: شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

هدف اصلي اين مطالعه، استفاده از تئوري اطلاعات شنن جهت معيار جديدي براي اندازه گيري ريسک سرمايه گذاري در اوراق بهادار مي باشد. در راستاي اين هدف، ابتدا مدل تئوريک رابطه ي بين آنتروپي اقلام صورت هاي مالي و ريسک، اطلاعات مورد نياز براي يک دوره 5 ساله از شرکت هاي فعال در بورس اوراق بهادار تهران از صنايع مختلف جمع آوري شد. با استفاده از آزمون آماري روش تلفيق داده هاي ميان گروهي و سري هاي زماني و تست هاي آماري مربوطه، کلي شرکت ها و همچنين صنايع بطور مجزا مورد آزمون قرار گرفت. نتايج به دست آمده حاکي از اين است که بين آنتروپي اطلاعات اقلام ترازنامه و صورتحساب سود و زبان و تغييرات بهاي سهام رابطه سهام رابطه معني داري وجود دارد. همچنين، بين آنتروپي و ترازنامه و صورتحساب سود و زيان و ريسک سيستماتيک رابطه ي معني داري وجود دارد. نتيجه اخير نشان دهنده ي آن است که با استفاده از محتواي اطلاعات گزارشات مالي مي توان ريسک سيستماتيک را تخمين زد. بنابراين اين مطالعه روش جديدي را براي محاسبه ريسک سيستماتيک معرفي مي کند.